LG에너지솔루션 분기 최대 매출의 비밀

안녕하세요, 지니입니다 🙌 최근 2차전지 시장을 둘러싸고 여러 걱정 섞인 목소리가 많았는데, 오늘은 시장을 깜짝 놀라게 한 반가운 소식 하나를 가지고 와봤어요. 바로 LG에너지솔루션의 역대급 실적 발표 이야기인데요, 폼 미쳤다(?)…는 말은 이럴 때 쓰는 건지 살짝 쑥스럽지만, 정말 놀라운 숫자가 나왔습니다.

혹시 “전기차 캐즘이라는데 배터리 회사들은 계속 적자만 보는 거 아냐?”라고 걱정하셨나요? 도대체 어디서 돈을 벌어왔길래 이런 반전 드라마를 썼을까요?

1. 전망치를 두 배 넘게 깬 어닝 서프라이즈의 전말

LG에너지솔루션이 2026년 10월 8일 발표한 3분기 잠정 실적은 그야말로 시장을 흔들어 놓았습니다. 연결 기준 매출 9조 6434억 원, 영업이익 7560억 원을 기록했는데요, 매출은 분기 기준 사상 최대 실적으로 전년 동기 대비 59.0%, 직전 분기 대비 27.6% 증가했습니다. 영업이익 역시 전년 동기 6013억 원 대비 25.7% 늘었고, 직전 분기 1133억 원과 비교하면 무려 567.3%나 폭증했어요.

당초 에프앤가이드 기준 시장 전망치는 매출 8조 7989억 원에 영업이익 3264억 원 수준이었거든요. 뚜껑을 열어보니 매출은 8450억 원가량 웃돌았고, 영업이익은 시장 눈높이를 120% 이상 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 터뜨렸습니다. 실적 발표 당일 주가도 장 초반 6.39% 오른 41만 6000원까지 치솟았다가 40만 1000원에 마감하며 6거래일 연속 상승세를 탔습니다.

2. ‘보조금 착시’ 걷어내고도 본업에서 흑자 냈다

그동안 배터리 업계 실적을 볼 때마다 늘 따라붙던 꼬리표가 있었죠. 바로 미국 인플레이션 감축법(IRA)에 따른 첨단제조생산세액공제(AMPC) 덕분에 흑자처럼 보이는 것 아니냐는 의구심이었습니다. 이번 3분기 실적에도 세액공제 예상 금액 4169억 원이 포함되어 있는 것은 사실이에요.

하지만 진짜 핵심은 보조금을 뺀 순수 체력입니다. AMPC 세액공제를 제외한 순수 영업이익이 3391억 원으로 집계되었는데요, 지난 2분기에 세액공제를 빼고 1277억 원 적자를 냈던 것과 비교하면 불과 한 분기 만에 확실한 본업 흑자 전환을 이뤄냈습니다. 외부 수혈 없이도 공장을 돌려 이익을 남기는 구조를 다시 증명해낸 셈이죠.

3. 전기차 빈자리 채운 북미 ESS와 포트폴리오 다각화

그렇다면 전기차 수요 둔화 국면에서 어떻게 이런 실적이 가능했을까요? 일등 공신은 바로 북미 전력망용 ESS(에너지저장장치) 배터리 출하 증가였습니다. 인공지능 데이터센터와 신재생에너지 확대로 전력망 수요가 급증하면서 ESS 설비 가동률이 가파르게 회복된 덕분이에요.

여기에 유럽 시장을 겨냥한 미드니켈 배터리 공급 확대와 GM 및 현대차와의 합작공장 가동이 맞물리며 출하량이 고르게 늘어났습니다. 회사는 현재 확보한 북미 5개 ESS 거점을 바탕으로 2026년 말까지 현지 ESS용 LFP 배터리 생산능력을 연간 50GWh 이상으로 키울 계획이라, 사업의 무게중심을 안정적으로 분산시키고 있습니다.

💡 지니의 생각 이번 실적은 배터리 산업이 전기차 전용 모듈에서 벗어나 거대한 에너지 인프라 산업으로 진화하고 있음을 명확히 보여줬다고 생각해요. 전방 완성차 시장이 주춤할 때 ESS라는 확실한 캐시카우를 찾아내고 포트폴리오를 발 빠르게 재편한 점이 이번 깜짝 실적의 진짜 저력 아닐까 싶습니다.

정리하며

오늘은 LG에너지솔루션의 3분기 사상 최대 매출과 본업 흑자 전환 배경을 정리해 드렸어요. 다음에는 글로벌 빅테크 기업들의 AI 데이터센터 전력 수요가 국내 배터리 및 전력기기 업계에 미치는 파급효과도 함께 다뤄보겠습니다.

오늘도 읽어주셔서 감사합니다 😊.

이 글은 정보 제공을 목적으로 하며, 투자·청약·법률 판단의 근거로 사용하지 마세요.

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