금리 올랐는데 은행 순익은 왜 줄었을까?

안녕하세요, 지니입니다 🙌 요즘 시중금리가 다시 슬금슬금 뛰면서 대출 이자 걱정에 밤잠 설치는 분들 많으시죠? 흔히 금리가 오르면 은행만 ‘이자 파티’를 벌여서 돈을 쓸어 담는다고 생각하기 쉬운데요. 저도 얼마 전 나온 통계를 뜯어보고는 살짝 고개를 갸우뚱했답니다. 오늘은 금리 상승기 은행의 수익성 뒤에 숨겨진 진짜 이야기를 후배에게 썰 풀듯 아주 쉽게 정리해 드릴게요.

“금리가 오르면 은행은 무조건 역대급 대박 나는 거 아니었어?” 혹시 이런 생각 해보신 적 없으신가요? 아니면 대출 이자는 올랐는데 왜 은행 연체율까지 덩달아 치솟는 건지 궁금하셨던 적은요?

1. 이자는 많이 벌었는데 순이익은 뚝 떨어진 기묘한 상황

보통 금리가 뛰면 은행의 핵심 수익 지표인 순이자마진(NIM)이 개선됩니다. 실제로 한국금융연구원 보고서에 따르면 2026년 상반기 국내은행의 이자이익은 대출 자산 증가와 맞물려 전년 동기 대비 2조 5,000억 원이나 늘어났어요. 은행 전체 수익에서 이자이익이 차지하는 비중도 과거 80%대 수준에서 이번 상반기에는 무려 91.7%까지 치솟았죠. 여기까지만 보면 완전 잔치 분위기여야 하잖아요?

그런데 반전이 있습니다. 2026년 상반기 국내은행의 당기순이익은 13조 8,000억 원으로 작년 같은 기간보다 오히려 9,000억 원, 비율로는 6.4%나 줄어들었어요. 그 이유는 바로 유가증권 평가손실 때문입니다. 국고채 3년물 금리가 올해 1월 연 2.935%에서 9월 들어 연 4.064%까지 가파르게 뛰었거든요. 채권 금리가 오르면 반대로 채권 가격은 떨어지기 마련이라, 은행이 보유한 채권의 가치가 깎이면서 비이자이익이 2조 3,000억 원이나 허공으로 날아간 셈이죠.

여기에 판매관리비가 7,000억 원 늘고 혹시 떼일지 모를 돈에 대비해 쌓아두는 대손비용도 3,000억 원 증가하면서, 이자로 번 돈을 다른 구멍으로 고스란히 메워야 했던 거랍니다. 요즘 유행하는 말로 완전 ‘웃픈’ 현실인 거죠(저도 이 표현 쓰면서 살짝 멋쩍네요 하핫).

2. 연체율과 빚더미, 건전성 경고등이 켜진 금융시장

은행을 더 긴장하게 만드는 진짜 문제는 바로 ‘자산 건전성’입니다. 금리가 오르면 빚을 진 사람들의 부담이 커질 수밖에 없잖아요. 국내은행의 분기별 연체율을 보면 2022년 2분기 0.20%를 저점으로 찍고 계속 오르더니, 2026년 2분기에는 0.56%까지 치솟았습니다. 3년여 만에 2배를 훌쩍 넘긴 셈이에요.

빌려준 돈 중에서 3개월 이상 밀려 사실상 떼일 위험이 큰 부실채권(고정이하여신) 비율도 마찬가지입니다. 2022년 3분기 0.38%에서 2026년 2분기 0.63%로 뚜렷한 우상향 곡선을 그리고 있어요. 은행 입장에서는 연체율이 뛰면 미래 손실을 방어하기 위해 충당금을 더 많이 쌓아야 하고, 이는 고스란히 은행 실적을 갉아먹는 악순환으로 이어집니다.

더 큰 문제는 가계와 기업 모두 버틸 여력이 점점 줄어들고 있다는 점이에요. 2026년 2분기 말 기준 우리나라 가계신용 잔액은 2,019조 8,000억 원으로 집계되면서 사상 처음으로 ‘2,000조 원’ 벽을 뚫어버렸습니다. 버는 돈보다 갚아야 할 이자가 더 빠르게 불어나고 있는 형국이죠.

3. 한계기업의 속출과 ‘이자보상비율’이라는 빨간불

가계뿐만 아니라 기업 현장도 고금리의 직격탄을 맞고 있어요. 여기서 아주 유용한 경제 상식 지표 하나를 짚고 넘어갈게요. 바로 ‘이자보상비율’인데요. 회사가 한 해 동안 뼈빠지게 장사해서 번 영업이익으로 금융비용(이자)을 얼마나 감당할 수 있는지를 보여주는 잣대입니다.

이 비율이 100% 미만이라는 건, 물건을 팔아 번 돈으로 은행 대출 이자조차 다 못 갚는다는 뜻이에요. 쉽게 말해 ‘숨만 쉬어도 적자가 쌓이는’ 한계기업, 흔히 말하는 좀비기업 상태를 말합니다. 그런데 국내 비금융 외부감사 대상 기업 중 이자보상비율 100% 미만인 기업 비중이 2024년 38.5%에서 2025년 39.9%로 껑충 뛰었습니다. 열 곳 중 네 곳은 번 돈으로 이자도 못 내고 있는 실정이에요.

한국은행이 최근 2026년 경제성장률 전망치를 2.6%에서 3.3%로 상향 조정하며 거시 지표상 성장의 온기를 기대하고 있지만, 한편에서는 금리 상승을 버티지 못한 취약 차주와 한계기업들의 부실 폭탄 뇌관이 조금씩 타들어가고 있는 것입니다. 결국 은행도 예대마진만 바라볼 게 아니라 리스크 관리와 포트폴리오 다변화라는 무거운 숙제를 안게 되었어요.

💡 지니의 생각 우리가 겉으로 볼 때는 금리가 오르면 은행이 손쉽게 떼돈을 벌 것 같지만, 실제 금융 시스템 내부를 뜯어보면 ‘수익성과 건전성의 상충 관계’라는 거대한 딜레마가 작동합니다. 마진이 좋아져도 채권 평가손실과 부실채권 충당금이 그 이익을 한순간에 집어삼키기 때문이죠. 게다가 가계부채 2,000조 돌파와 한계기업 40% 육박이라는 수치는, 고금리가 지속될 경우 금융권 전반의 시스템 리스크로 번질 수 있다는 엄중한 경고 아닐까요? 당장 대출이 있는 우리 개인들도 금리 변동성에 대비한 보수적인 자금 운용이 그 어느 때보다 필요한 타이밍이라고 봅니다.

정리하며

오늘은 금리 상승기에 나타난 국내은행의 순이익 감소 원인과 연체율·이자보상비율에 얽힌 경제 메커니즘을 함께 살펴봤어요. 겉으로 드러난 금리와 이익 뒤편의 숨은 리스크를 읽어내는 눈을 키우는 데 도움이 되셨길 바랍니다. 다음에는 한국은행의 경제성장률 상향 조정이 우리 실물 경제와 주식시장에 구체적으로 어떤 나비효과를 가져올지 자세히 다뤄볼게요.

오늘도 읽어주셔서 감사합니다 😊.

이 글은 정보 제공을 목적으로 하며, 투자·청약·법률 판단의 근거로 사용하지 마세요.

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